七月全球资产涨跌榜_风险资产成最大赢家,大宗商品回落

随着市场开始重新定价加息风险和通胀预期,风险资产出现了反弹。22V Research的数据显示,上个月,在风险资产类别中,Meme……

随着市场开始重新定价加息风险和通胀预期,风险资产出现了反弹。

22V Research的数据显示,上个月,在风险资产类别中,Meme股票指数上涨了12%,木头姐凯西·伍德的旗舰ARKK基金上涨了13%。除风险资产外,全球股市的主要基准股指和大型科技股都出现了较为亮眼的涨幅,债券市场也有所反弹。,但大宗商品价格普遍回落。

德意志银行追踪的38种主要资产中,有29种在7月出现月度上涨。

在经济增长放缓的背景下,市场开始撤回对美联储收紧政策路径的押注,预计未来6个月内会开始降息,从而助推了风险资产的上涨。

22V Research的创始人 Dennis DeBusschere 对媒体表示:

金融状况的放松和收益率的下降,帮助支撑了市场中风险最大的部分。

不过他也表示,风险资产需要更宽松的信贷和金融条件。但放松金融条件与美联储降低通胀的目标背道而驰,美联储在努力抗击通胀的时候,在一定程度上也制约了风险资产的进一步上涨,“这就是为什么我们认为市场中风险最高的部分应该消失”。

今年6月,木头姐的旗舰ARKK基金自2021年10月以来首次出现上涨,涨幅高达13%。今年除6月份外,该基金每个月都有资金流入。尽管如此,该基金经历了一段相当艰难的时期:从2021年开始,由于利率上升削弱了其所持科技股的吸引力,ARKK相较于过去12个月内的高点已经腰斩。

基准股指和大型科技股纷纷上涨

过去一个月也不仅仅是风险资产出现了上涨。根据 Bespoke Investment Group 上周五的一份研究报告,科技行业的领头羊、“万亿美元市值”俱乐部——微软、苹果、亚马逊和Alphabet,在上周公布超预期的亮眼财报后,股价强劲上涨,总市值增加了约4200亿美元。

报告称:

美国主要股指要回到反弹模式并保持这种状态,就需要这些大型股走高。最近的反弹是新一轮涨势的开始。

发达市场股票是7月表现最佳的资产,纳斯达克指数创下2020年4月以来的最佳月度表现,标普500指数创下自2020年11月以来的最佳月度表现;标普500指数和欧洲 stoxx 600 指数分别以9.2%和7.8%的涨幅位居德银排行榜的第二和第三。

但一些市场观察人士警告称,这样的涨势不可能持续。Homrich Berg 首席投资官 Stephanie Lang 在电话采访中表示,尽管通胀可能会见顶并开始回落,但美联储将继续加息,因此,“我们对这波反弹持谨慎态度”。

债券价格反弹

在债券市场,美联储加息周期放缓的前景和欧洲经济预期相对不那么糟糕,为债券市场提供了支撑,风险情绪的转变也是重要助推因素之一。

美国高收益债券价格在7月平均上涨6.8%,创下2009年7月以来的最大月度涨幅,非金融投资级债券上涨3.5%;而欧洲投资级债券上涨5%、高收益债券上涨5.1%,都在这个经济增长放缓时期创下了强劲的月度增长。

随着对能源危机的担忧加深,对经济放缓的担忧加剧,欧洲机关债券价格也出现反弹。欧洲央行宣布了新的“反分裂工具”——传导保护工具(TPI),这帮助西班牙国债与德国国债双双上涨4.6%。另外,意大利BTP债券的表现不佳。

大宗商品价格回落

另外,市场开始重新定价通胀预期,认为通胀可能已经见顶,很重要的一个原因是大宗商品价格的普遍回落。

全球经济增长放缓以及欧美经济即将出现衰退的前景打击了油价,布伦特原油在7月下跌4.2%,WTI原油下跌6.8%,分别居于大宗商品月度跌幅排名的第二和第三位。

铜仅次于石油,是表现最差的大宗商品,黄金稍好一些,但在本月仍呈跌势;小麦和钢铁等大宗商品价格也出现回落。

然而并非所有大宗商品价格都在下跌,受北溪1号管道削减供应的影响,欧洲天然气价格飙升。

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